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03. 수익계산

2017년 11월 24일 업데이트됨

FX거래의 수익계산은 미국식 호가방식, 유럽식 호가방식, 그리고 교차통화 호가방식 이 세가지 구분 방식에 따라 계산 방법이 조금씩 달라집니다. FX시장에서 미국식 호가방식은 USD가 ‘상대통화’에 위치해있는 통화 쌍들을 의미하며, 유럽식 호가방식은 USD가 ‘기준통화’에 위치하는 통화 쌍들을 말합니다. 또한, 달러화가 개입되어 있지 않고 다른 통화끼리 교차되어 있는 호가방식도 있는데, 이를 교차통화 호가방식(크로스환율) 이라고 합니다.

  • 미국식 호가방식: EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD 등

  • 유럽식 호가방식: USD/JPY, USD/CAD, USD/CHF 등

  • 교차통화 호가방식(크로스 환율) : EUR/JPY, AUD/JPY, GBP/CHF, CHF/JPY 등

이중통화에서 USD가 상대통화에 위치할 경우 수익계산 (예 : EUR/USD)




"EUR/USD 매수(BUY) 포지션"을 취한 후 실제 EUR 가치가 상승했을 경우의 수익 계산


A. ① EUR/USD 환율 1.3353에 1 LOT 매수, 즉 133,530달러를 빌려 100,000유로 (1 LOT)를 매수함.      ② EUR/USD 환율이 상승하여 1.3393에 포지션 청산, 100,000유로를 133,930달러에 매도.      총 수익 : 133,930달러(청산가격) – 133,530달러(진입가격) = 400달러 수익


B. <② 매도가(청산가격) 1.3393 - ① 매수가(진입가격) 1.3353> * 100,000 = 400 USD

C. 40 PIP(수익) * 1 (LOT) * $10 (1 PIP의 가치) = 400 USD 수익


※ 위와  A, B, C와 같이 3가지 방법으로 수익계산을 할 수 있습니다.



"EUR/USD 매수(BUY) 포지션"을 취한 후 실제 EUR의 가치가 하락했을 경우의 손실 계산

40 PIP(손실) * 1 (LOT) * $10 (1 PIP의 가치) = 400 USD 손실



"EUR/USD 매도(SELL) 포지션"을 취한 후 실제 EUR 가치가 하락했을 경우의 수익 계산

A. EUR/USD 환율 1.3350에 1 LOT 매도, 즉 100,000유로 (1 LOT)을 팔아 133,500달러를 보유함. EUS/USD 환율이 하락하여 1.3310에 포지션 청산, 133,100달러로 100,000유로를 재 매입.      총 수익 : 133,500달러(진입가격) – 133,100달러(청산가격) = 400달러 수익


B. < 매도가(진입가격) 1.3350 - 매수가(청산가격) 1.3310> * 100,000 = 400 USD


C. 40 PIP(수익) * 1 (LOT) * $10 (1 PIP의 가치) = 400 USD 수익



"EUR/SUD 매도(SELL) 포지션"을 취한 후 실제 EUR 가치가 상승했을 경우의 손실 계산

40 PIP(손실) * 1 (LOT) * $10 (1 PIP의 가치) = 400 USD 손실


요점: 이중통화에서 USD가 상대통화에 위치할 경우 계산 B. (매도가 - 매수가) X 100,000 = 손익 계산 C. 손익 PIP x LOT x $10(1PIP가치) = 손익


USD가 상대통화일 경우 1 PIP의 가치가 $10로 고정되어 있기 때문에 수익계산 유형 A, B, C 중에서 비교적 계산이 쉬운 계산방법 C를 주로 사용합니다.




이중통화에서 USD가 기준통화에 위치할 경우 수익계산 (예 : USD/JPY)


"USD/JPY 매수(BUY) 포지션"을 취한 후 실제 USD 가치가 상승했을 경우의 수익 계산

< 매도가(청산가격) 99.96 - 매수가(진입가격) 99.50>  x  100,000 / 99.96(청산 시 환율) = 460.18 USD




"USD/JPY 매수(BUY) 포지션"을 취한 후 실제 USD 가치가 하락했을 경우의 손실계산

< 매도가(청산가격) 99.09 - 매수가(진입가격) 99.50>  x  100,000 / 99.96(청산 시 환율) = -410.16 USD




"USD/JPY 매도(SELL) 포지션"을 취한 후 실제 USD 가치가 하락했을 경우의 수익 계산

<② 매도가(청산가격) 99.47 - 매수가(진입가격) 99.12>  x 100,000 / 99.12(청산 시 환율) = 353.11 USD




"USD/JPY 매도(SELL) 포지션"을 취한 후 실제 USD 가치가 상승했을 경우의 손실 계산

< 매도가(청산가격) 99.47 - 매수가(진입가격) 99.99>  x  100,000 / 99.99(청산 시 환율) = -520.05 USD


요점: 이중통화에서 USD가 기준통화에 위치할 경우 계산.

계산. (매도가 - 매수가) x 100,000 / 청산시 ASK호가 = 손익


Forex 시장에는 기타 주요 통화쌍과 달리 미국 달러를 포함하지 않는 교차 통화쌍이 있습니다.


미국 달러 움직임의 분석은 주요 통화쌍 거래에 필수적이라 할 만큼 중요한 일입니다. 달러와 함께 통화쌍을 이루는 통화(EUR - 유로, JPY - 일본 엔, CHF - 스위스 프랑, GBP - 영국 파운드)는 그리 중요한 것이 아닙니다. 주요 통화쌍을 거래하는 것은 꽤나 수익적인 전략입니다. 그렇지만 교차 통화쌍을 취급하는 것 역시 Forex 시장에서 경험을 얻은 후라면 시도해 볼만 합니다.


교차 통화쌍 미국 달러 외의 다른 통화로 구성된 통화쌍을 교차 통화쌍이라고 하며, 이 통화쌍의 교환 비율을 교차 환율이라고 합니다.


가장 빈번하게 거래되는 통화쌍은 EUR/GBP, EUR/JPY 등 유로를 포함한 것들입니다. 이 통화쌍들은 높은 유동성을 가지는 특징이 있습니다. 특정 통화은 가끔 USD/CHF 보다 높은 유동성을 보이는데, 이는 스위스 프랑을 취급하는 기관 거래자들이 개입하는 경우입니다.


엔화는 교차 통화쌍의 다른 핵심적인 부분을 차지합니다 : CAD/JPY - 캐나다 달러 와 엔, NZD/JPY - 뉴질랜드 달러와 엔, GBP/JPY - 영국 파운드와 엔 이 그 예 입니다. 이 교차 통화쌍은 캐리 트레이드를 이용하는 거래자들에게 특히 인기있습니다. 캐리 트레이드는 이자율이 상대적으로 낮은 (예를 들어, 엔화) 통화를 매도하고 높은 이자율의 통화를 매입하는 것입니다. 이 전략을 통해 거래자는 이자율 차이만큼의 이익을 얻을 수 있습니다.


가장 높은 금리를 가지는 통화는 다음 국가들입니다 : 캐나다, 뉴질랜드 그리고 영국. 이 통화들은 일본 엔과 함께 캐리 트레이드에 가장 널리 이용됩니다.

주요 통화쌍을 취급하는 거래자는 미국 달러가 상대 통화와 동등한 상황을 접하게 됩니다. 이 상황은 미국 달러가 예측 불가능한 상황만큼이나 곤란합니다. 미국과 유로가 지속적인 경제 성장세를 보일 때, 계약을 개설해야할지 청산해야 할지 매우 불분명합니다. EUR/JPY와 같은 경우는 지정학적으로 매우 다른 환경에 있기 때문에 적합한 대안이 될 수 있습니다.

가장 인기있는 교차 통화쌍은 다음과 같습니다:


EUR/CHF - 유로존은 스위스의 주요 무역 상대국입니다. 스위스 프랑은 낮은 금리를 가지고 있으며, 캐리 트레이드로 선호되는 통화입니다. 이 통화쌍은 2006년 이후 상승세를 보이고 있습니다.


EUR/JPY - USD/JPY와 EUR/USD과의 관계 속에서 많이 활용되는 통화쌍입니다. 거래자들은 일본과 유로의 경제 성장률 차이에 의존하여 투기적 거래를 합니다.


NZD/JPY - 이 통화쌍은 캐리 트레이드의 수단으로 사용되며, 가장 금리차가 많이 나는 통화쌍이기 때문에 매우 수요가 높습니다. 이 통화쌍은 장기 포지션을 취하기에 좋으며, 특히 기본적 분석 및 기술적 지표가 상승세일 경우가 좋습니다.


EUR/GBP - 유로는 영국의 두번째 주요 무역 상대국입니다. 따라서 거래자가 영국 및 파운드의 기본적 요소에 대해 고려한다면, GBP/USD가 미국 달러의 움직임에 가장 영향을 많이 받기 때문에, 이 통화쌍을 잘 취급할 수 있습니다.


CAD/JPY - 이 통화쌍을 주목함으로써 다가올 원유 시세를 예상할 수 있습니다. 캐나다는 세계 2위의 원유 보유국이며 원유 수출국입니다. 따라서 유가 상승에서 수익을 얻고 원유 수입국인 일본은 손해를 봅니다. 따라서 원유 충격에 앞서 롱 포지션을 개설하여 매우 큰 수익을 기대할 수 있습니다.


교차 통화쌍을 거래하면서, 거래자는 캐리 트레이드 계약을 할 수 있습니다. 두 국가간의 차이는 거래에 좋은 장점이 됩니다. 각 교차 통화쌍은 각각의 특징이 있으며, 금리 역시 특정 정치 및 경제적 상황에 따라 추세가 결정됩니다.



(source fxgoal)

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